Så har Aker bp presenterat sin q3 för 2019
Jag tänker faktiskt inte skriva så mycket om just q3 som var ännu ett bra kvartal utan nöjer mig med att konstatera att utdelningen nästa gång efter dollar/nok konvertering blev 4.73 NOK / Aktie vilket med dagens kurs ger 7,7% årlig direktavkastning.
Jag tänkte lägga lite fokus på det som troligen intresserar oss alla mest oavsett om man är ägare i Aker bp, Lundin Petroleum, eller Equinor nämligen Johan Sverdrup som startade upp produktion tidigt i Oktober och faktiskt i dagarna gör sin första leverans av olja vilket signalerar att pipelinen är full och att man troligen redan nu producerar över 200.000 fat per dag.
Aker Bp gav dock lite ledtrådar till produktionen för Johan Sverdrup under sin presentation även om man inte gick in i specifika nummer för något fält inför q4, dock så kan man roa sig med att räkna lite på det med dom pusselbitar som faktiskt gavs.
Ovan ser vi den faktiska produktionen för året per kvartal, där vi kan se att produktionen var störst under första kvartalet och sedan föll under underhålls säsong precis som brukligt för att nu åter börja stiga. Här har vi dock den första pusselbiten i och med att Aker behöll sin guidning för produktion för helåret och den har man satt till 155.000 boepd. Se bild nedan.
Använder vi oss av detta tillsammans får vi alltså (159+127+146+X)/4=155 Vilket jag fick till 188.000 boepd som man räknar med i kvartal fyra för att nå 155.000 i snitt på helåret. Om vi då tar 188-146 som är kvartal 3 får vi att produktionen ska öka med 42.000 boepd i q4 jämfört med q3 som vi precis har klarat av. Då kan vi börja gissa lite hur dessa 42.000 boepd ska fördelas mellan de olika produktionshubbarna och hur mycket av dessa 42000 som ska levereras av Johan Sverdrup.
Ovan produktion per hub under q3.
Alvheim: Jag räknar med max 1000 fat ökning härifrån men för enkelhets skull sätter jag det till 0.
Ivar Aasen: Samma här ingen ökning alls, 0 fat.
Skarv: 0 fat, produktionsökning hamnar på nästa år.
Ula area: 0 fat
Så återstår alltså Valhall och Johan Sverdrup som då ensamma ska leverera 42.000 boepd ökning i q4. Jag har ingen aning om hur stor ökningen från Valhall kan tänkas bli i q4 så detta blir sonika en gissning där var och en är fri att göra sin egen gissning och fördela 42.000 mellan Valhall och Johan Sverdrup. Jag tar 15000 ökning på Valhall bara för att ta något, vilket i sådana fall lämnar ca 27000 fat till Johan Sverdrup och detta är alltså Aker Bps netto andel vilket med deras andel 11,57% då skulle ge att Johan Sverdrup producerar ca 233000 beopd under q4 i snitt vilket inte låter helt orimligt och man antydde även under Q&A att man räknade med bättre siffror än de officiella från operatören. Detta skulle då för Lundin Petroleum innebära att deras 20% ger dom ca 46.000 boepd netto från Johan Sverdrup under kommande q4.